疫情對我國食品行業(yè)的影響（后疫情時代，調味品行業(yè)的“風”會怎么吹？）

時間：2023-02-11 16:53:27來源：food欄目：餐飲美食新聞閱讀：

最近三年，各行各業(yè)受禽流感增添的負面影響是顯而易見的。但在“后禽流感”時期，調味料領域在消費市場體量穩(wěn)步增長的經濟基本面背后，仍面臨著供大于求、領域競爭加劇、消費端消費力下降、消費情景不斷碎片化等諸多不確定因素。

人們常說：“禽流感這樣的黑天鵝事件只是一塊放大鏡，在特殊時期將民營企業(yè)或國際品牌本身就存在的問題，以更加顯而易見的方式呈現在了大眾視野?！?/p>

因此，調味料民營企業(yè)如何重新梳理自身優(yōu)勢、反思最近的不足，并有針對性的進行戰(zhàn)略調整，重新思考、規(guī)劃，為自己搏一個捷伊未來？在禽流感常態(tài)化階段將會尤為重要。

頭圖作者：攝圖網 01 調味料領域正從“陰霾”中走出來

在禽流感影響之下，整個調味料領域在經歷了2020年的高速增長之后，去年全年整個領域也遭遇了前所未有的挑戰(zhàn)。一方面是2020年非常規(guī)性的高基數引致不少民營企業(yè)對消費市場需求判斷錯誤，引致平臺庫存空前高漲；另一方面，禽流感對消費端的影響開始顯現，即消費力下降、消費熱情降低，引致終端產品動銷乏力；同時，同類型民營企業(yè)之間的你爭我奪并未得到任何緩解，反而更加激烈，加上街道社區(qū)網購等新興平臺對民營企業(yè)整體價盤的影響，整個領域表現普遍低迷。

毋庸置疑，受禽流感影響最嚴重的就是餐飲領域。最近一年，暫時關閉甚至倒逼的餐飲門店不計其數，而餐飲平臺一直都是調味料消費的主要平臺，占比超過40%。

據國家統計局數據顯示，2019-2021年我省餐飲領域收入體量分別為46721億、39527億和46895億，分別同比增長9.4%、-15.4%和18.64%。

2012-2021年我省餐飲領域收入體量及增長速度

照片作者：國家統計局、智研咨詢整理

顯然，在2020年，餐飲領域最低迷。但人總是要吃飯的，只不過用餐情景更多的是轉移到了家庭消費情景中，這也是為什么各大調味料民營企業(yè)在2020年業(yè)績預期普遍飄紅的重要原因。

但轉折出現在2021年，《調味料家》匯總目前已經披露2021年年報或業(yè)績預期快報的五家調味料上市民營企業(yè)（海天味業(yè)、安琪酵母、涪陵榨菜、頤海國際、天味肉類、朱老六）數據發(fā)現， 2021年度，五家民營企業(yè)共實現營收456.21億，同比增長9.29%；實現歸母凈利97.11億，同比下降1.47%。其中，有四家民營企業(yè)利潤增長速度為負，即便是海天味業(yè)這樣的龍頭，營收及凈利增長速度均出現“罕見”的個位數增長，凈利也僅微增4.18%，公司在財報中稱“面臨前所未有的挑戰(zhàn)”。

2021年五家調味料上市民營企業(yè)的年報或業(yè)績預期快報

照片作者：調味料家

而在去年年中，各大民營企業(yè)也發(fā)現形勢不對，及時作出了戰(zhàn)略調整；并在去年第四會計年度各大民營企業(yè)紛紛出臺提價政策，進一步拉動了民營企業(yè)的毛利空間，一定程度上也緩解了上游成本上揚增添的業(yè)績預期波動。

最關鍵的是，隨著平臺庫存的降低，各大民營企業(yè)在去年第四會計年度時業(yè)績預期才有了較為明顯的改善。比如說，海天味業(yè)在第四會計年度營收達到70.1億，同比下降22.85%，單會計年度歸母凈利19.63億，同比下降7.19%；天味肉類在2021年第四會計年度單季實現營收6.28億，實現歸屬凈利1.04億，均為全年最高；涪陵榨菜第四會計年度單會計年度主營收入5.63億，同比下降18.74%；單會計年度歸母凈利2.38億，同比下降45.75%；單會計年度扣非凈利2.09億，同比下降32.41%……

此外，根據各大券商機構發(fā)布的草根調研數據上看，無論是基礎類調味料還是無機型調味料，終端產品貨齡都已經趨于正常合理范圍之內，這也為2022年消費市場有序流通掃清了障礙。

由此可見，無論從產業(yè)端還是消費市場端上看，當下的調味料領域基本已經走出了2021年的陰影，靜待消費市場恢復。

02 “后禽流感”時期調味料領域有哪些新變化？

在經歷了2021年的“陣痛期”之后，整個調味料領域也迎來一些全捷伊變化。

中信證券就在研報中明確表示，受部分地區(qū)禽流感反彈、成本上漲、需求疲軟等負面因素影響，肉類飲料領域估值已回落至合理區(qū)間，部分細分賽車場處于估值偏低位置。長期看好中國消費力釋放，經過3年復雜經營環(huán)境，肉類龍頭的競爭技能和領先地位進一步得以夯實，長期確定性提升。調味料估值合理偏高，經濟基本面改善但較難超預期。

而該券商雖然在研報中指的是調味料領域在資本方面的大致方向，但回歸到經營方面，直面全捷伊2022年，調味料領域仍舊可以用經濟基本面改善但難超預期來概括。

為什么這么說？

可以肯定的是，調味料大領域穩(wěn)步增長的經濟基本面并未發(fā)生改變。

根據Euromonitor的數據顯示，中國調味料領域營收從2014年2595億增至2020年3950億，6年CAGR為7.25%。從產量上看，我省百強民營企業(yè)調味肉類總產量從2013年的700萬噸增至2020年的1627萬噸，7年CAGR為14.17%。到2025年我省調味料領域消費市場體量將達到5500億。我省調味料領域營收從2014年 2595億增至2020年3950億，6年CAGR為7.25%。我們假設2021-2025年調味料消費市場體量CAGR在7%左右浮動，分別取6%、7%、8%得到2025年調味料領域消費市場體量為5286、5540、5804億，取中間值得到約5500億。

2014-2020年中國調味料領域消費市場體量

照片作者：前瞻產業(yè)研究院

并且，基于調味料的剛需性，在產品線不斷迭代、消費情景不斷細分的大趨勢下，整個領域依舊是條“好賽車場”。

但我們也要看到，隨著調味料領域競爭日趨白熱化、不同產品線相互滲透的當下，機會不一定是某一個民營企業(yè)或產品線的。

一是零星禽流感對局部消費市場的影響仍然在持續(xù)。一方面，雖然禽流感會拉動家庭消費情景的銷量，并且更加注重品質，產品毛利空間也更大；但另一方面，禽流感引致的餐飲領域受阻所增添的損失和缺口，對絕大部分調味料民營企業(yè)和產品線來說，家庭消費的增量是不足以彌補的。

二是從產業(yè)端來說，領域繼續(xù)朝龍頭民營企業(yè)集中的大趨勢不會改變。比如說味精領域的阜豐集團、梅花生物、寧夏伊品已占據80%左右的消費市場份額；像豬油、橄欖油、無機調味料等其他產品線中的龍頭雖然沒有如此強大的消費市場占有技能，但未來，在保持有序經營的前提下，龍頭民營企業(yè)市占率將會進一步提高。比如說豬油會朝海天味業(yè)、中炬高新、李錦記、山東欣和、加加肉類、千禾味業(yè)等民營企業(yè)集中，橄欖油會向恒順醋業(yè)、海天味業(yè)、紫林醋業(yè)等民營企業(yè)集中，無機調味料雖然目前僅有頤海國際、天味肉類兩家上市民營企業(yè)，但草原紅太陽、橋頭、名揚等國際品牌后續(xù)仍將繼續(xù)爭搶自己的一席之地……

三是領域相互整合頻率會加快。隨著國家淘汰落后產能的進程加速和消費市場清出力度加強，未來調味料領域相互整合的力度也會進一步加快。比如說最近有海天味業(yè)收購鎮(zhèn)江丹和醋業(yè)、燕莊油脂和久晟油茶；千禾味業(yè)收購鎮(zhèn)江金山寺肉類；金龍魚并購梁汾陳醋……值得一提的是，目前國內尚有近6000家橄欖油生產民營企業(yè)，而國際品牌民營企業(yè)僅占30%，那剩下近4000家醋企中的絕大多數，未來要么被消費市場所淘汰，要么被巨頭所吞并。

四是巨頭加快尋找新業(yè)績預期增長點的步伐，從而引發(fā)領域內卷。最近兩年里，無論是海天味業(yè)還是金龍魚，甚至體量更小的一些上市民營企業(yè)，推新力度近乎空前，而其背后的目的無疑就是培育捷伊業(yè)績預期增長點。首先，我們從他們的主營業(yè)務上看，雖說各大巨頭之間也稱得上是各擅勝場，但這么多年最近了，除了少數民營企業(yè)之外，絕大部分民營企業(yè)的消費市場地位并未有太大改變，因此不得不尋求捷伊突破方向。比如說海天味業(yè)雖然已有豬油、醬料和蠔油“三駕馬車”，但仍然在油脂、無機調味料領域摩拳擦掌，其他各大豬油民營企業(yè)均是如此。憑借自身強大的平臺技能和產能優(yōu)勢，反而把原先和他們處在不同賽車場的調味料民營企業(yè)“嚇”得不輕，比如說火鍋底料和中式無機調味料。目前上看，這些民營企業(yè)的跨界產品線表現得并不好，但也要認清目前這些跨界產品線對于這些民營企業(yè)而言，尚處在產品線占位階段，無論從民營企業(yè)實力還是國際品牌實力方面，都有足夠的底氣賦予他們足夠的消費市場耐心來讓其茁壯成長。換而言之，現在不行，不代表以后不行；同時，現在行的，也不代表以后仍然行。

……

當然，對于后禽流感時期的調味料新變化遠不止上述例舉的這些，甚至還有營銷方式的變化、產能布局的變化、消費市場開拓的變化、餐飲標準化定制崛起等等。

最關鍵的是，只有我們真正了解領域變化，才能做到順勢而為。

03 后禽流感時期的廠商應對之策

當下，民營企業(yè)剛漲完價之后的大宗商品持續(xù)上漲增添的成本壓力、消費市場開發(fā)成本的持續(xù)攀升、新增廠商如何快速成長、區(qū)域國際品牌如何向外部消費市場擴張、消費端何時完全恢復尚不得知、如何適應高度碎片化的消費情景變化……基本是調味料民營企業(yè)普遍面臨的幾大難題。

最近兩年，絕大部分民營企業(yè)將業(yè)績預期的負面影響歸結于街道社區(qū)網購等新興平臺對基本價盤的沖擊，而忽略了其實質是民營企業(yè)無法及時匹配消費選擇購買平臺的變化；而在產品線方面，大多數調味料民營企業(yè)仍舊選擇了一條“看別人賣什么我賣什么、看什么好賣我賣什么”的病態(tài)路徑，也就是我們常說的跟風。以上，其實反映的是民營企業(yè)缺乏靈活應對消費市場變化的技能。

到了2022年，原本各大民營企業(yè)均明確了擁抱街道社區(qū)網購的態(tài)度，但隨著街道社區(qū)網購日趨規(guī)范，原本以為街道社區(qū)網購又進入了一個新紀元的時候，零星禽流感卻又將街道社區(qū)網購重新拉回了大眾的視野；而在調味料主流的商超平臺，直面整體客流量下滑的大趨勢，對依重這一平臺民營企業(yè)的挑戰(zhàn)并不小。

2018-2020年街道社區(qū)網購消費市場體量及增長速度

照片作者：前瞻產業(yè)研究院

因此，長遠上看，民營企業(yè)除了要繼續(xù)堅持宣稱的全平臺布局之外，還應該注重重點消費市場的隨時供應技能打造，以直面突如其來的黑天鵝事件。

時至今日，廠商平臺依舊是整個調味料領域的主要銷售平臺，因此，廠商之間的關系變得尤為重要。

目前，已經有很多廠商已經意識到“雞蛋放在一個籃子里”的危險性，因此基本上堅持了“一線國際品牌帶流量，二三線甚至四五線國際品牌掙利潤”的經營法則。但對數量眾多的腰部民營企業(yè)廠商而言，要更深層次地解析當前民營企業(yè)發(fā)展階段以及在當地消費市場的策略，這對其后續(xù)發(fā)展顯得尤為重要。

比如說當民營企業(yè)在當地消費市場已經非常成熟了，那么這個民營企業(yè)為了鞏固在當地消費市場的地位，勢必會再度追求平臺下陷的深度，即向下級消費市場延伸，如此一來，勢必會在當地下級消費市場尋找捷伊廠商來分割原有廠商的消費市場范圍，而更有甚者，民營企業(yè)會按照平臺、流通系統的不同來選擇一個消費市場多個廠商的運作模式，而在這個過程中，廠商基本沒有辦法來改變這個事實。最終不得不讓出消費市場，而在和廠商博弈的過程中，耗費大量精力和時間不說，還有可能引致自身此前為鋪市墊付的費用無法核銷，或者核銷周期過長，這對廠商來說也是筆不小的損失。

而針對絕大部分廠商的平臺下陷策略，《調味料家》在走訪消費市場的過程中也曾有心留意過一些優(yōu)秀廠商的做法。廠商趁現在絕大部分廠商尚未下陷到底之前，先于廠商沉到下級消費市場，即通過不同的經營主體，將下陷消費市場的終端產品先收歸到自己的客戶體系中，并做好維護，待民營企業(yè)要下陷時，發(fā)現絕大部分終端產品都是您的，與其新選擇一個合作對象等待一個不確定的結果，倒不如與您繼續(xù)合作，即便不合作，也能增加自身經營其他國際品牌的成功幾率。

當然，每個廠商都有一套屬于自己的競爭優(yōu)勢，關鍵在于產品和國際品牌的合理組合，爭取利益的最大化；并且，廠商是一個賺辛苦錢的行當，算好每一分成本支出也是廠商積沙成塔的關鍵；而直面層出不窮的新消費業(yè)態(tài)，廠商也要養(yǎng)成與時俱進的習慣，才能在時期的浪潮中擁有生存和競爭的技能。

關于禽流感至今調味料領域發(fā)展的新思路，您有什么看法？歡迎在評論區(qū)補充探討。

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