公司董事長辭職這對股價好還是壞（股價暴跌八成、高管離職，人造肉的故事講不下去了？）

時間：2023-02-10 00:41:18來源：food欄目：餐飲美食新聞閱讀：

過去兩年傷風敗俗的賴埃，最近陷入尷尬境地。

去年第一、二季度，賴埃國內(nèi)首批 Beyond Meat 連續(xù)兩個季度業(yè)績遜于預期，公司股價從年初下跌了 77%，市值蒸發(fā)將近 32 億。近日，Beyond Meat 接連傳出管理層離職的新聞，子公司內(nèi)部正在經(jīng)歷嚴重的動蕩。

幾天前，子公司宣布首席供應鏈官 Bernie Adcock 于 9 月底卸任；而在一周前，子公司的 COO 因為路怒事件，與人在街頭發(fā)生肢體沖突而被捕。他被指控恐怖威脅和三級毆打罪，現(xiàn)階段已停職。兩位管理層空缺后，并沒有新人接任，原來的工作內(nèi)容由現(xiàn)任制造業(yè)務高級副總裁負責。

事實上，出問題的賴埃子公司遠不止 Beyond Meat 一家。它的老對手 Impossible Foods，子公司初創(chuàng) CEO 也于去年 4 月宣布辭職，由一家果汁子公司的前總裁兼首席運營官 Peter McGuinness 接任。

新任 CEO 的前東家是果汁國際品牌 Chonbani，在美國果汁市場中成功開辟了「希臘果汁」這一產(chǎn)品線。前幾日在接受彭博社采訪時，Peter 則表示，現(xiàn)階段顧客對真菌基肉類的認知和理解都偏低?！高@一產(chǎn)品線本身在傳達溝通上做得相當差，我們也沒有做得更好?！?/p>

兩家頭部企業(yè)的動態(tài)，也反映了賴埃在風口后的境遇。資本熱潮之后，真正的挑戰(zhàn)才剛剛開始。

01 承擔領(lǐng)域期待的「賴埃國內(nèi)首批」

2019 年，Beyond Meat 以每股 25 美元在納斯達克上市，當日公司股價收漲 163%，成為近 20 年來最佳 IPO 表現(xiàn)。

當年，Beyond Meat 的無米飯漢堡「The crow-free burger」也被評選為 2019 年十大突破性核心技術(shù)之一。畜牧業(yè)占到碳排放來源的 15%，而 Beyond Meat 主推的真菌基牛排漢堡，成為減少碳排放的有效取代方案。

子公司官網(wǎng)介紹，真菌性蛋白質(zhì)主要利用大豆、豌豆等真菌蛋白質(zhì)，與普通的米飯漢堡較之，Beyond Burguer 能在生產(chǎn)過程中節(jié)約 99% 的水、93% 的土地、90% 的排放以及 46% 的能量。

與此同時，常在媒體上出現(xiàn)的另一家子公司——Impossible Foods，講述著同樣的故事，甚至論調(diào)更為激烈。子公司的創(chuàng)始人兼 CEO 帕特里克·布朗（Patrick Brown）曾是坦福大學的生物化學教授，他公開則表示：「我想讓畜牧業(yè)破產(chǎn)……不是因為我對這個領(lǐng)域的工作人員有任何敵意，而是因為這是地球上最具破壞性的領(lǐng)域」。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

盡管讓「真菌性蛋白質(zhì)」快速從一種小眾的邊緣產(chǎn)業(yè)，成為了最受資本青睞的賽車場之一，Beyond Meat 上市后，卻始終沒有解決虧損問題。

在去年第二季度，由于美國通脹日趨嚴重，Beyond Meat 的表現(xiàn)更加糟糕。

8 月，Beyond Meat 發(fā)布 2022 財年二季度及上半年業(yè)績報告，單季虧損 620 萬美元，毛利率 -4.2%。這一季度的營收也出現(xiàn)了回落，同比上升 1.6%，營收 1.47 萬美元，低于市場預期的 1.49 億；上半年營收為 2.56 萬美元，同比下跌 0.43%。

子公司面世的新商品銷售遠遜于預期。素米飯干 Beyond Meat Jerky 是 Beyond Meat 與百事可樂合資企業(yè)聯(lián)合面世的零食。在在此之前的第一季度，子公司對新品的銷售寄予厚望，也投入了更高的生產(chǎn)和銷售成本，「這是我們子公司歷史上推廣力度最大的商品發(fā)布」。到了第二季度，在電話會后，CEO 則表示，當季米飯干銷售額僅為 15.9 萬美元。

現(xiàn)階段零售渠道是子公司第一收入來源，約占總營收三分之二；另外三分之一為餐飲服務，主要形式是與各大快餐國際品牌面世聯(lián)合新品。這一部分業(yè)務在去年也遇到了困難。

在此之前，JP 摩根的分析師則表示，Beyond Meat 曾與麥當勞聯(lián)合面世 McPlant 漢堡，在 25 家店鋪試營，均已停售，未來可能會影響在全國范圍內(nèi)面世。而來自其它機構(gòu)的分析師也從加盟商處得知，McPlant 的銷售情況在預期希望的底線附近，效果不佳。

面對這些消息，子公司 CEO 在第二季度財報電話會后則表示：我們是一種供應商……我們（指與麥當勞）都對最近的猜測保持沉默。

道夫子肉類國際子公司聯(lián)合創(chuàng)始人張濤對極客公園則表示，Beyond Meat 是真菌基蛋白質(zhì)子公司里最早上市的子公司。作為賽車場里最成功的子公司，基本承擔了來自華爾街、以及二級市場投資者對賽車場的希望。因此外界對于真菌基的期待、失望等情緒都會在子公司身上充分體現(xiàn)。

他分析，冷凍真菌肉的色澤會受到烹調(diào)方式的影響，如果烹調(diào)不當，味道會有折扣。而在疫情之后，Beyond Meat 更加依賴零售渠道，如果顧客購買后嘗試烹調(diào)色澤不理想，會影響獲客率。這可能是子公司在零售渠道遇到快速增長瓶頸的一種原因。盡管餐廳烹調(diào)得當，會讓味道有所提升，但事先嘗試過在家烹調(diào)的顧客，會對真菌肉留下第一印象，之后在餐廳嘗試相關(guān)肉類的意愿也可能會隨之上升。此外，這幾年也有許多其它國際品牌的真菌肉商品面世，也帶來了激烈的競爭。

連續(xù)兩個季度的營收不佳后，子公司上調(diào)了 2022 年的全年的預計營收。將在此之前的 5.6 億至 6.2 萬美元上調(diào)為 4.7 億至 5.2 萬美元。子公司則表示，通脹、利率上升和對經(jīng)濟衰退的擔憂加劇是推動上調(diào)指引的因素之一。

在產(chǎn)品價格上，真菌肉比普通肉的產(chǎn)品價格要高出一截。高通脹下，顧客更難為真菌肉商品支付溢價。Beyond Meat 則表示，過去 12 周，子公司真菌肉的售價是每磅 8.35 美元，而米飯的產(chǎn)品價格僅僅是每磅 4.9 美元，這意味著顧客選擇了真菌肉，需要多支付 70% 的成本。

在電話會后，CEO 則表示：我們始終都知道，需要降低成本結(jié)構(gòu)，為顧客提供一種與動物蛋白質(zhì)相同的產(chǎn)品價格點。降低產(chǎn)品價格始終是子公司的愿景，只是尚難實現(xiàn)。在此之前子公司曾則表示：到 2024 年至少有一種商產(chǎn)品線與真肉產(chǎn)品價格持平。

對于真菌蛋白質(zhì)領(lǐng)域，產(chǎn)品價格始終是影響消費行為的重要因素。Beyond Meat 尚不能提供更低價的商品，有肉食習慣的顧客為什么要花更多的錢，放棄真肉，而轉(zhuǎn)向真菌肉呢？

02 流量之后，如何「身心健康好吃」？

對于真菌蛋白質(zhì)領(lǐng)域，2021 年銷售額、投資額度都達到了周期的頂峰。這一年，美國真菌性肉類零售總額比 2020 年快速增長了 6.2%，使真菌性蛋白質(zhì)市場規(guī)模創(chuàng)紀錄達到 74 萬美元；在投資方面，據(jù)波士頓咨詢集團信息，取代蛋白質(zhì)類的投資總額在 2019 年為 1 萬美元，2021 年則躍升到 5 萬美元。

從投資視角而言，取代性蛋白質(zhì)被視為解決未來氣候危機的一種頗有希望的解決方案。但從用戶端而言，取代性蛋白質(zhì)終究并非大多數(shù)人的選擇。作為肉類的一種，趨勢之下，如何進一步擴大市場，依然需要商品來回答。2020 年，經(jīng)濟學人聯(lián)合調(diào)研機構(gòu)的一份報告結(jié)果則表示，68% 的美國人是雜食性動物，并且吃肉。在幾年的快速增長之后，信息顯示，美國市場上冷凍真菌肉的整體銷售量有所上升。

根據(jù)信息資源子公司 (Information Resources Inc.，IRI) 的信息，截至 2022 年 9 月 4 日的 52 周內(nèi)，零售冷凍真菌取代米飯的銷量上升了 10.5%。從家庭滲透率上來看，2021 年 7 月到 2022 年 7 月的一年間，購買此類商品的家庭滲透率從 11.2% 上升到 9.4%。

除去通脹對米飯消費行為的影響，信息的上升或許也從側(cè)面佐證了產(chǎn)品線在建立顧客心智時所遇到的瓶頸。德勤 7 月份的一份顧客調(diào)查顯示，相信真菌基米飯比動物性米飯更身心健康、更環(huán)保的顧客比例有所上升。從信息上顯示，與 2021 年較之，認為真菌肉更身心健康、更環(huán)保這兩項的顧客的百分比分別上升了 8% 和 5%。報告認為，「美國人口中愿意嘗試并反獲客買真菌基米飯的人群比例，可能已經(jīng)達到了飽和點?！?/p>

產(chǎn)品價格、口味、身心健康這三項因素始終是撬動顧客行為的關(guān)鍵因素。在降價上，Impossible Foods 的行動似乎更加迅速，2021 年，便將其漢堡肉餅在美國地區(qū)的建議零售價上調(diào) 20%。在 Beyond Meat 業(yè)績不理想的背景下，近期子公司在接受采訪時則表示，其零售總額在 2022 年快速增長了 70%。

「我們給米飯愛好者提供了一種沒有米飯的漢堡」，Impossible Foods 登陸漢堡王時，在視頻廣告中高調(diào)宣布?！概c真肉一樣美味，又比真肉更身心健康」是真菌肉國際品牌始終以來的宣傳基調(diào)。領(lǐng)域試圖以此來證明自己是比真肉「更好」的選擇。

這個領(lǐng)域自面世商品，面臨的天然命題就是「口味像不像」，領(lǐng)域始終在提升各種，依然不夠完善。盡管領(lǐng)域頭部 Beyond Meat 與 Impossible Foods 的主打商品是真菌基米飯，雞米飯商品似乎更受顧客青睞。根據(jù)食物領(lǐng)域的相關(guān)報告顯示，隨著越來越多與真實米飯的味道、質(zhì)地和外觀相匹配的商品進入零售貨架，在 2021 年，真菌性米飯的零售總額快速增長最為明顯。

至于「更身心健康」，則始終以來便伴隨著營養(yǎng)學上的爭議。質(zhì)疑方的聲音認為它只是為自己營造了一種「更身心健康的光環(huán)」。與普通漢堡較之，無論是 Beyond Meat 與 Impossible Foods 的真菌性漢堡含相同數(shù)量的飽和脂肪，以及更多的鈉。其次，以現(xiàn)代肉類工業(yè)的視角來看，真菌肉很可能屬于「過度加工」的商品，且富含添加劑，這往往并不身心健康。

真菌肉賽車場現(xiàn)階段的考題似乎很明了，「身心健康好吃」。玩家們依然在尋找更有競爭力的「配方」，也有資本繼續(xù)在此押注。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2022 年 1 月，以色列子公司 Redefine Meat 獲得了 1.35 萬美元的新一輪融資，該子公司采用 3D 打印核心技術(shù)來模擬牛排的質(zhì)感，而非擠壓工藝；2 月，新加坡子公司 Next Gen Foods 獲得了 1 萬美元融資，子公司主推的商品是真菌米飯；中國子公司 CellX 則在 5 月份獲得將近億元人民幣的 A 輪融資，子公司采用動物細胞為原料，通過培育擴增，最終生產(chǎn)出「無肉之肉」。這種「細胞肉」，與「真菌肉」都屬于「取代蛋白質(zhì)」。

現(xiàn)階段，取代蛋白質(zhì)的核心技術(shù)路線主要分為三類，第一類是真菌蛋白質(zhì)加工，Beyond Meat 和 Impossible Foods 等現(xiàn)階段美國市面上常見的商品即為此類。第二類動物細胞培養(yǎng)，CellX 以及道夫子投資的晨熙新創(chuàng)（NewDay Farm）即為這一核心技術(shù)路線，但由于成本和監(jiān)管等問題，被認為距離商品上市還需時間。第三種是微生物發(fā)酵核心技術(shù)，比起真菌蛋白質(zhì)加工，這一核心技術(shù)能夠更有效模擬色澤與味道，和細胞基較之走向市場的速度會更快，因此也被寄予希望。但依然需要進一步提高核心技術(shù)和降低成本。

雖然風口已過，但「真菌肉」這一概念已經(jīng)落地，依然激烈的競爭中，誰能夠提供更有更愿意讓人們付錢回購的「肉」，或許就會成為下一種黑馬。張濤則表示，對于新的食物種類而言，「大眾顧客是不是能夠認可，并且產(chǎn)生獲客行為，并且達到一定數(shù)量，是最終決定企業(yè)能不能成功的很重要標準?！?/p> 本文地址：https://www.food12331.com/hyzx/6618.html 版權(quán)聲明：除非特別標注，否則均為本站原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載時請以鏈接形式注明文章出處。

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